20. yüzyılın başlarında New England'da pek de iyi anne - babaya sahip olmayan bir çocuk yaşamayan küçük Pete (Sean Marshall), kötü ebeveynlerinden kaçarak 9 yaşında kendi başına yetim olarak kalmıştır. En yakın arkadaşı ise Elliott adındaki çizgi film ejderhasıdır. Başarılı bir şekilde Passamaquoddy, Maine'den kurtulan ikili özgür bir hayat sürmeye başlar. Deniz feneri bekçisi Nora ve onun babası Lampie'nin yanına yerleşen ikili artık mutludur. Ancak Eliott, kötü kalpli Dr. Terminus (Jim Dale) tarafından tıbbi amaçlar için aranmaktadır.